본문 바로가기
728x90

스타트업 이야기14

AgTech 스타트업, 그린랩스 사업/재무 분석 (4/5): 손익/현금 분석 재무상태표를 통해 조달과 투자에 대해 알아봤다면, 이제 손익계산서와 현금흐름표를 살펴보도록 하자.  1. 재무상태표: 어떻게 자금을 조달하는가?2. 재무상태표: 어디에 투자하는가?3. 손익계산서: 얼마를 벌고, 어디에 쓰는가?4. 현금흐름표: 현금을 얼마 벌고, 어디에 투자하고, 얼마를 빌렸는가?   3. 손익계산서: 얼마를 벌고, 어디에 쓰는가? 손익계산서는 얼마를 벌고 어디에 쓰는지를 알는데 중요한 정보가 담겨져 있다. 그런데 그린랩스 손익계산서를 보면, AgTech를 지향하는 회사인데, 스마트팜매출은 전기 대비 반 정도로 줄었으나 상품매출(신선하이)의 매출이 5배 증가했다. 스타트업이 매출을 단기간에 늘리기 위해 중개 플랫폼 비즈니스를 한게 아닌지 추정이 된다. 매출을 발생시키기 위해 발생하는 매출.. 2024. 5. 2.
AgTech 스타트업, 그린랩스 사업/재무 분석 (3/5): 조달/투자 분석 자, 그럼 그린랩스의 재무제표를 살펴보며, 2022년에 무슨 일이 벌어졌는지 확인해보자. 먼저 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에서 그린랩스의 재무제표를 열어보도록 하자.  DART에서 그린랩스를 조회하면 가장 최근에 공시된 감사보고서가 공시되었으나, 우리는 2022년에 그린랩스에서 벌어진 일을 확인해야 하기 때문에 감사보고서(2022.12)를 클릭해보도록 하겠다. 비즈니스 사이클 관점에서는 기업이 자금을 조달해서, 투자하고, 영업활동을 해서, 얼마의 돈이 남는지를 봐야 하므로, 아래의 순서로 재무제표를 살펴보도록 하자. 1. 재무상태표: 어떻게 자금을 조달하는가?2. 재무상태표: 어디에 투자하는가?3. 손익계산서: 얼마를 벌고, 어디에 쓰는가?4. 현금흐름표: 현금을 얼마 벌고,.. 2024. 4. 26.
AgTech 스타트업, 그린랩스 사업/재무 분석 (2/5): 그린랩스의 이해 2022년에 그린랩스는 8천억원의 기업가치를 자랑하는 예비 유니콘 기업의 대표주자였다. 당시 재무제표와 다양한 뉴스를 조합하면, 2022년 기준으로 그린랩스의 snapshot은 다음과 같이 정리할 수 있다. 설립연도: 2017년 기업가치: 8,000억원 매출: 2,807억원 영업이익: -1,019억원 임직원수: 266명 투자유치: 2,505억원 월트래픽: 14.6만 2023년에는 스타트업 투자가 한파였으나, 바로 직전 해인 2022년만해도 영업이익이 마이너스는 아주 당연하게 생각했던 시기였고 오히려 계획된 적자라는 용어가 만연할 정도였다. 그런 관점에서 보면, 2022년 8천억원 가치의 그린랩스는 아주 괜찮은 스타트업이라고 여겨졌다. 당시 SBS의 프리미엄 컨텐츠를 보면, 경영진의 자신감과 예비 유니콘 .. 2024. 1. 14.
AgTech 스타트업, 그린랩스 사업/재무 분석 (1/5): AgTech 산업의 이해 올해 스타트업 시장은 작년과는 사뭇 다른 모습을 보였다. 작년까지 성장을 위해서라면 의도된 적자는 당연하게 여겼고, 설립 이래 단 한번도 흑자를 기록하지 못했더라도 미래의 성장이 가파르다면 모든 것이 허용되던 시장이었다. 그러나 올해는 투자자들이 옥석을 가리며 무분별한 투자보다는 수익성까지 검토하는 보수적인 투자로 돌아서고 있는 형편이다. 이런 시장 변화의 모습을 가장 잘 드러낸 사건이 작년까지 유니콘 반열에 올랐으나 올초에 큰 어려움을 겪은 그린랩스라 볼 수 있다. 우선 그린랩스에 대해 알아보기 전에, AgTech에 대해서 알아보도록 하자. AgTech는 Agriculture Technology의 약자로, 첨단기술을 농산물 생산에 적용하여, 인간보다 획기적으로 생산성을 높일 수 있어 심각한 식량 부족 .. 2023. 12. 18.
대기업의 CVC(Corporate Venture Capital) 운용 동향과 목표 2021년 글로벌 M&A 시장은 5.8조 달러로 전년대비 62% 성장했다. 세부적으로 살펴보면, 전통적인 M&A 영역인 기업과 사모펀드의 M&A는 47% 성장했으며, 재무적 투자(FI) 관점의 M&A는 77% 성장했다. 특이한 점은 VC와 CVC를 통해 스타트업 대상의 M&A가 94% 성장했다는 점이다. 사실 CVC(Corporate Venture Capital)이라고 불리는 기업형 벤처캐피탈은 새로운 개념은 아니다. 글로벌 기업들은 이미 스타트업을 통한 성장을 견인하기 위해 CVC를 설립해서 활발하게 투자를 진행하고 있다. 우리나라도 지난 4월 공정거래위원회에서 CVC 업계 간담회를 개최해서 일반지주회사의 CVC 보유 허용을 완화하는 움직임을 보이고 있다. 국내 대기업도 CVC나 in-house 투자 .. 2022. 7. 3.
대기업은 스타트업 투자에 어떤 지표를 검토할까 최근에 많은 투자자들이 스타트업에 투자하고 있다. 메쉬업엔젤스에서 출간한 '스타트업 투자유치 전략'에는 투자자의 유형을 엔젤, 소형 VC, 일반 VC, 일반 금융권, 공공기관, 일반 법인으로 나누고 있다. 투자자는 본인이 소속된 조직의 특성에 따라 초기 단계의 스타트업에 리스크를 감수하고 투자하기도 하고, 펀드를 결성해서 GP(General Partner)로서 LP(Limited Partner)를 모집해서 펀드 결성 기간 동안 투자하기도 한다. 전문 투자기관 뿐만 아니라, 일반 대기업들도 스타트업에 투자하기 위해 뛰어든다. 대기업은 스타트업과는 사뭇 다른 투자행태를 보이고 있다. 필자는 컨설팅을 수행하며, 국내외 여러 대기업들이 스타트업에 투자하는 방식과 절차에 대해 벤치마킹을 수행한 경험이 있다. 대기.. 2022. 2. 19.
대기업은 스타트업에 무엇을 원하는가 최근 필자는 대기업의 스타트업 투자에 대한 자문을 수행했다. 그동안은 스타트업에 자문을 수행했다면, 기업들이 어떤 스타트업에 투자하는지를 간접 경험한 셈이다. 이제 국내 대기업은 내부 R&D, 개방형 R&D, 사내벤처, 기업주도형 벤처투자(CVC, Corporate Venture Capital) 등의 방법으로 혁신을 주도하고 있다. Not Invented Here는 더이상 통하지 않는 시대가 도래한 것이다. 대기업의 CVC라는 투자 방식은 국내 여러 대기업에서 채택하거나 검토를 하는 방식이다. CVC는 대기업 본체와는 별도의 투자전담회사(기구) 운영을 의미한다. 한국벤처투자에서 발간한 '기업 주도형 벤처투자 현황과 시사점' 보고서에는 아래와 같이 대기업들의 CVC 현황을 정리해두었다. 일반적으로 대기업들.. 2022. 1. 31.
스타트업 전략 101, 전략적으로 사고하기 필자가 근무하는 법인에서 발간하는 비즈니스 저널인 Deloitte Korea Review 10호에 스타트업 전략에 대한 기고문을 게재했습니다. 작년 한 해 동안 스타트업 전략 자문을 하며 많은 시행착오를 겪었는데, 이때 얻은 경험과 교훈을 바탕으로 기고문을 작성했습니다. 아래 링크에 기고문 원문이 있으며, 블로그에는 요약본을 올립니다. Deloitte Korea Review(No.10): 스타트업 전략 101, 전략적으로 사고하기https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/kr/Documents/insights/deloitte-korea-review/10/kr_insights_deloitte-korea-review-10_02.pdf 스타트업 전략 101, 전략적으로.. 2018. 3. 28.
D.CAMP Office Hours with 딜로이트 스타트업 자문그룹 스타트업에 관심이 많은 경영컨설턴트라는 장점을 살려서 본격적으로 스타트업 전략자문 활동을 시작합니다. 지난 1년 동안 제가 다니는 법인에서 스타트업 자문그룹 멤버로 활동하며, 약 20개가 넘는 스타트업을 대상으로 전략자문을 실시했습니다. 이제 D.CAMP에서 매달 스타트업을 만나 다양한 주제로 논의할 예정입니다. 자세한 정보는 아래 링크를 참고하세요. ^^ Office Hours with 딜로이트 스타트업 자문그룹http://dcamp.kr/office_hours/views/263 경영컨설턴트이자 국제공인관리회계사인 안종식입니다. 주로 신사업 기획, 해외진출, 디지털, 스타트업, 커머스 그리고 중국에 대한 주제로 글을 쓰고 있으며, 관련 주제로 기업체와 협회에서 강의하고 있습니다. 현재는 딜로이트에서 컨.. 2017. 12. 4.
728x90

티스토리툴바